2025年,中国供应链金融市场规模突破40万亿元,但传统金融工具的效能天花板日益显现。核心企业与金融机构之间的认知割裂、品牌差异化不足的竞争红海、AI时代有限的技术叙事窗口期,构成了当下供应链金融赛道的三重困境。
过去五年,供应链金融市场经历了从蓝海到红海的剧烈转变。传统金融机构加速自建平台,银行系产品凭借资金优势和客户资源强势入局;互联网巨头依托生态流量和数据能力,供应链金融等产品在特定垂直领域建立起竞争壁垒。
对于核心企业而言,这些工具解决的是"能不能融到资"的问题,但无法回答"如何更高效、更智能地管理产业链资金"的深层诉求。对于金融机构而言,传统模式下的资产审核、风控管理仍然高度依赖人工,效率瓶颈和成本压力始终存在。
在供应链金融的生态链条中,核心企业关注的是产业链稳定性和供应商关系管理,金融机构关注的是资产质量和风险控制。两者之间的信息壁垒和信任鸿沟,使得供应链金融的规模化发展长期受制于"双边市场"的协调成本。传统的平台模式只能在表层连接双方,却无法从根本上解决认知割裂的问题。
生成式AI的爆发为供应链金融带来了前所未有的技术机遇,但这一窗口期是有限的。谁先建立起"AI原生"的技术心智,谁就能在未来的竞争中占据制高点。联易融的核心洞察在于:传播的关键不是"做了什么业务",而是"用什么技术、创造了什么新范式"。
面对上述挑战,联易融给出了一个系统性的战略回答。这一回答的底层逻辑,是将IT技术从"辅助工具"提升为"核心生产力",通过AI底座和SKILL能力单元的组合,构建起产业链智能基础设施的全新范式。
AI底座为内核:从LDP-GPT到蜂联AI Agent
联易融的AI战略建立在"通用+垂直"双层架构之上。在通用大模型层,公司成功接入了DeepSeek-R1、通义千问等国内主流大模型,获取自然语言理解、文档解析等基础能力。在垂直自研模型层,联易融持续推进自研大模型LDP-GPT的迭代升级,深度融合供应链金融场景知识图谱与多模态业务要素。
LDP-GPT的核心价值在于解决了供应链金融AI应用的关键挑战——领域知识的稀缺性。供应链金融涉及不同行业的应收账款结构、各类融资工具的合规边界、特定资产的风险特征,以及中登、交易所等监管接口的数据格式要求。通用大模型在这些领域存在明显短板,而LDP-GPT以专业深度弥补了通用模型的广度不足。
基于这一技术底座,联易融在2024年推出了业内首个轻量级供应链金融AI Agent"蜂联AI"(BeeLink AI),并于2025年完成重大迭代升级,正式迈入审单自主决策阶段。蜂联AI集成了超过50个AI工具,覆盖智能审单、智能中登、智能准入、智能风控等十余项核心业务场景。
SKILL(技能单元)是联易融技术架构的核心理念。每一个SKILL代表一个独立的、可复用的技术能力模块,例如OCR文档识别SKILL、NLP语义理解SKILL、规则引擎判断SKILL、RPA流程自动化SKILL等。这些SKILL可以像乐高积木一样自由组合,快速适配不同行业、不同场景的业务需求。
这种模块化架构带来了三个显著优势:
第一,快速部署能力。传统模式下,一个新的业务场景部署需要30至60天,而基于SKILL组合的新场景部署周期缩短至1至7天。
第二,灵活适配能力。不同行业的供应链金融需求差异巨大,制造业关注订单融资,建筑业关注工程保理,零售业关注应收账款管理。SKILL的模块化设计使得联易融能够快速为不同行业定制解决方案。
第三,持续进化能力。每一个SKILL都可以独立迭代升级,新的AI技术突破可以快速融入现有体系,而不需要对整个系统进行重构。
从金融中间商升级为产业链智能基础设施
这是联易融战略转型的核心定位。传统的供应链金融平台本质上是一个信息撮合和资金撮合的中介,而产业链智能基础设施则是一个深度嵌入产业运营流程的技术平台。
具体而言,这一升级体现在三个层面:
在技术层面,联易融构建了覆盖AI、区块链、云计算、大数据的完整技术栈。公司自主研发的BeeTrust区块链平台为链上各参与方提供底层适配、强隐私保护、低成本、可视化的区块链服务;基于云计算的SaaS平台实现了服务的弹性扩展和快速交付;大数据能力支撑了海量交易数据的实时分析和风险预警。
在业务层面,联易融从单一的供应链融资服务,延伸至"智慧产融司库"全链条资金管理服务。2025年9月完成对拜特科技的并表后,公司推出"财智云"产品,实现了从融资到财资管理的业务闭环。
在生态层面,联易融聚合核心企业和金融机构两端资源,构建起覆盖3,145家核心企业、428家金融机构、超过43万家中小微企业的生态网络。这一网络的本质价值在于"网络不可替代性"——一旦各方业务流程深度嵌入平台,迁移成本极高。
联易融的技术架构可以概括为"融合风控闭环",其核心是将OCR、NLP大模型、规则引擎、RPA四种技术能力有机融合,形成从感知到决策到执行的完整闭环。
OCR(光学字符识别)技术负责识别单据上的每一个字。在供应链金融场景中,需要处理的单据类型极其丰富:发票、合同、物流单据、质检报告、报关单等。传统OCR只能完成字符识别,而联易融的多模态OCR系统能够识别文档的结构化信息,理解表格、印章、签名的位置和含义。
更重要的是,联易融的OCR系统与NLP大模型深度耦合,实现了从"识别文字"到"理解内容"的跃升。例如,系统不仅能识别发票上的金额数字,还能理解这一金额在整笔交易中的逻辑关系,自动与合同金额、物流信息进行交叉比对。
NLP(自然语言处理)大模型负责读懂商业含义。在供应链金融中,大量的关键信息以非结构化文本形式存在:合同条款、往来邮件、会议纪要、行业报告等。传统的人工审单方式,审单员需要逐字阅读这些文档,效率极低且容易遗漏关键信息。
联易融的NLP大模型基于LDP-GPT构建,经过海量供应链金融领域文本的微调训练,具备了深度理解商业文本的能力。模型能够自动提取合同中的关键条款(付款条件、违约责任、争议解决方式等),识别潜在的风险点,生成结构化的审单报告。
2025年接入DeepSeek-R1大模型后,联易融的NLP能力进一步升级。DeepSeek在推理能力上的优势,使得系统能够处理更加复杂的逻辑判断场景,例如多合同关联分析、跨期交易一致性校验等。
规则引擎负责判断交易的合规性。供应链金融涉及大量的监管要求和业务规则:中登登记规则、ABS发行标准、反洗钱规定、行业特定合规要求等。这些规则数量庞大、更新频繁,传统的人工管理方式难以保证执行的准确性和时效性。
联易融的规则引擎采用可配置化设计,支持规则的动态加载和实时更新。当监管政策发生变化时,技术团队可以在数小时内完成规则更新,而无需修改底层代码。规则引擎与NLP大模型协同工作:大模型负责理解文本内容,规则引擎负责基于理解结果进行合规判断。
RPA(机器人流程自动化)负责执行标准化的操作任务。在供应链金融的业务流程中,存在大量重复性、规则明确的手工操作:数据录入、中登登记、邮件通知、报表生成等。这些操作虽然简单,但占据了运营团队大量的时间和精力。
联易融的RPA系统与AI能力深度集成,实现了从"按规则执行"到"智能决策后执行"的升级。例如,在资产审核通过后,RPA系统可以自动完成中登登记、通知相关方、更新业务状态等一系列操作,整个流程在分钟级完成。
四种技术能力的融合,带来了供应链金融运营效能的质的飞跃:单文档处理时间从平均10分钟缩短至2至10秒,提升20倍以上;资产处理自动化通过率达到85.43%,准确率达到99%;单笔业务处理时间从1至2天压缩至3分钟以内;新场景部署周期从30至60天缩短至1至7天;人力成本节约达到80%至90%。
商业化落地:从技术展示到规模变现
联易融的AI战略并非停留在概念层面,而是已经实现了大规模的商业化落地。
截至2025年末,蜂联AI已服务包括渣打银行、杭州银行在内的多家境内外头部机构。这一服务网络的建立,意味着联易融的AI审核体系已经通过了国际金融机构的内部合规审查,获得了行业最高标准的认可。
2026年4月,在第十二届中国供应链金融年会上,联易融的"供应链金融AI智能审核创新案例"入选《中国供应链金融年鉴(2025)》金融科技系发展篇优秀实践案例。这一荣誉标志着联易融的AI能力已经从"技术展示"走向"行业标杆"。
多级流转云是联易融AI战略落地的核心战场。这一产品让核心企业的应付账款可以被"数字化拆分"和"多级流转",使得二级、三级乃至N级供应商均可凭核心企业信用获得低成本融资。
2025年,多级流转云促成融资额达到3,042亿元,同比增长46.7%,占集团总融资额的比例从52%提升至60%。服务的客户中包括54家中国百强企业、151家中国500强企业。
AI赋能是多级流转云高速增长的关键驱动力。传统审核周期需要1至2天,而AI赋能后将单笔业务处理时间压缩至3分钟以内。蜂联AI Agent直接嵌入业务流程,实现了"AI秒级审核",极大地提升了用户体验和平台效率。
联易融将AI技术与ESG理念深度融合,构建了独特的"AI×ESG双螺旋"战略。公司自主研发的供应链碳足迹追踪模型,已实现风险管理环节的100%全覆盖。每一笔流入可持续资产服务池的供应链资产,都经过系统性的碳足迹核算和绿色标签验证,而非依赖人工主观判断或企业自我申报。
2025年,联易融服务的可持续供应链资产规模突破668亿元,同比增长80%,占总业务规模比例从2024年的9%提升至13%。这一增长的背后,是AI技术对绿色金融规模化发展的关键支撑——没有AI,绿色供应链金融的规模化几乎无从实现。
在AI时代,数据是最核心的战略资产。联易融通过服务超过1.7万亿元的供应链资产,积累了海量的结构化交易数据和非结构化文档数据。这些数据不仅用于训练LDP-GPT大模型,还通过联邦学习技术实现了跨机构的数据价值挖掘。
联邦学习的核心思想是"数据不出本地,模型共享更新"。各金融机构在本地训练模型参数,仅将参数更新上传至联邦服务器进行聚合,形成"联合模型"。这一技术解决了供应链金融领域的核心矛盾:数据共享是风控的前提,但数据泄露是金融机构最大的风险。联邦学习在保护数据隐私的前提下,实现了跨机构的数据价值最大化。
联易融的战略转型不仅是技术架构的升级,更是组织能力的重构。公司明确提出"IT视角先行,PR主导框架,双轮驱动"的传播策略,这意味着IT技术不再是被动的业务支撑部门,而是主动的战略驱动力。
2026年5月,蜂联AI完成重大迭代升级,正式迈入审单自主决策阶段。这标志着AI Agent从"辅助工具"向"数字同事"的质变。未来,蜂联AI将具备更强的自主规划能力,能够根据业务场景自动选择最优的SKILL组合,甚至主动发现业务流程中的优化空间。
2026年5月,联易融与云盟量子签署战略合作协议,开启金融科技领域的"量子时刻"。量子计算在优化问题、密码学、模拟计算等领域的潜在优势,将为供应链金融带来革命性的技术突破。虽然量子计算的规模化应用仍需时日,但提前布局意味着在未来竞争中占据先机。
联易融的国际业务子公司品牌升级为"Unloq",定位"解锁全球贸易金融的潜力与效率"。通过DTT(数字贸易代币)和ABT(资产支持代币)等创新产品,联易融正在构建基于合规稳定币的全球贸易金融生态。业务已覆盖27个国家和地区,累计服务超过43万家中小微企业。
