国寿安保基金RICH说：如何选择ESG量化基金？

量化投资在ESG领域具有独特的优势，主要表现在ESG大数据的整合需要量化框架和能力。

量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。量化投资已有30多年的发展史，由于投资业绩稳定，呈化投资市场规模和份额持续扩大，备受投资者关注。当量化投资与ESG”强强结合”，又会为投资者带来什么惊喜呢？

量化投资主要遵循定量化、纪律化、系统化的方法。此外，量化策略基于设定的条件和规则来进行买卖，可以有效避免人性的弱点,有很强的纪律性还可以用在大类资产配置上，涵盖股债性价比、板块和行业配置价值、久期策略、信用策略、基金研究等领域，这种系统性的研究能捕捉更多的机会，开发出不同风险收益属性的策略。

随着市场标的数量增加和投资广度的提升，量化投研大有可为，投资优势越来越明显。在投资选股领域，量化投资大多遵循多因子策略，根据因子加权打分来筛选个股，能有效提升投资效率。在国内公募投资领域，量化投资目前的体量还比较小，量化作为投资工具和投研方法有着较好的发展前景，应用面比较广。

ESG投资在全球范围内投资前景十分广阔，资产管理机构未来的投资将越来越多地受ESG策略驱动或影响。在这一趋势下，量化投资领域会与ESG进行越来越紧密地结合。在具体投资实践中，虽化策略在ESG领域县有独特优势，可以借助量化的方法和大数据整合能力，更好地挖掘ESG超额收益潜力。

当然，ESG量化投资不是一蹴而就的，它需要一些市场环境基础，诸如国内上市公司是否已经普及ESG信息披露;是否有足够稳定、可靠、高精度的ESG底层效据提供;国内市场对ESG的评价体系是否一致。

ESG投资是大势所趋，在国内和全球倡导绿色金融的背景下，ESG量化投资对公募基金有即些启示呢?从因子表现的周期来看，结合当前量化基金平均持仓周期（约3至6个月），在这个周期中，ESG类因子产生的正贡献也更稳定。所以ESG因子和公募量化基金的持仓周期是比较容易形成互补的。

相较于其他投资基金，在选择ESG量化基金时，投资者除了结合基金公告，了解产品具体的投资策略，选择适合自己风险偏好的产品外，还应该多关注基金经理基于ESG角度选股的可行办法以及量化的具体标准，可重点关注基金招导说明书中的投资目标、投资范围、投资策略等方面内容。

国寿安保基金ESG小百科

目前比较契合海外成熟的量化投资环境的是ESG整合策略，在该策略中，ESG被当成一个特殊的模块嵌人到至化的模型中。